Что-то тут нечисто. Вексельберг избавляется от уральских заводов. Потенциальным покупателям обещают высокие доходы

«Ренова» олигарха Виктора Вексельберга больше не намерена заниматься обработкой цветных металлов. На продажу выставлены екатеринбургский и каменск-уральский заводы (ЕЗОЦМ и КУЗОЦМ). Потенциальным покупателям собственник обещает высокую доходность — до 30%. Стоимость ЕЗОЦМ составляет 4 млрд рублей. КУЗОЦМ (производит прокат из меди, никеля, цинка и сплавов на их основе, выручка в 2011 году — 5 млрд рублей, чистая прибыль — 71 млн рублей) еще не оценен. Продажей объекта занимается компания A-Ventures, которая управляет заводом.

В «Ренове» подтвердили информацию о планах по продаже завода. Официальная причина продажи актива: обработка цветмета — нестратегическая деятельность для «Реновы». «Мы — инвестиционный фонд, и если есть хорошая сделка, всегда готовы купить или продать. К тому же для «Реновы» обработка цветных металлов не является стратегически значимой отраслью«,— цитирует «КоммерсантЪ» председателя правления группы Алексея Москова. Он отмечает, что цены на золото сейчас «достаточно высоки» и «Ренова» рассчитывает продать ЕЗОЦМ по «потенциально привлекательной цене», но не готова публично обсуждать ее и тех, кому было сделано предложение.

По словам источника, знакомого с ходом переговоров по продаже завода, группа обещает покупателям высокую доходность на вложения (IRR свыше 30%) в течение четырех-семи лет, а стратегия завода предполагает развитие вторичной переработки драгоценных металлов. Он знает, что интерес к приобретению ЕЗОЦМ есть у его менеджмента, но пока не решен вопрос финансирования.

Аналитик Sberbank Investment Research Михаил Стискин говорит, что ЕЗОЦМ — интересный актив и цена 4 млрд рублей «разумна, если у компании нет больших долгов» (на конец третьего квартала 2012 года завод был должен Меткомбанку 329 млн рублей, актуальной отчетности нет). По мнению аналитика, потенциальными покупателями ЕЗОЦМ могут стать местные бизнесмены, необязательно связанные с металлургией. В то же время один из собеседников на рынке сомневается, что завод может обеспечить более 30% IRR, подчеркивая, что «Ренова» вряд ли стала бы продавать актив с такой высокой доходностью.

Напомним, ЕЗОЦМ — аффинажный завод, выпускает слитки и гранулы из металлов платиновой группы, золота, серебра, а также производит различную промышленную продукцию, содержащую драгметаллы. В 2012 году выручка ЕЗОЦМ составила 4,5 млрд руб., прибыль не раскрывается. В 2011 году ЕЗОЦМ выручил 2,79 млрд руб. и получил 1,43 млрд руб. чистой прибыли.

«Ренова» и Investment Partner AG (структура бывшего топ-менеджера группы Марка Бузука) стали крупнейшими акционерами ЕЗОЦМ в 2004 году. Группа полностью консолидировала актив в октябре 2012-го. Во сколько «Ренове» обошлось приобретение екатеринбургского завода, в группе не раскрывают.