В российской экономике началось охлаждение корпоративного и потребительского кредитования, а также видны признаки замедления инфляции. Это означает, что Центробанк близок к своей цели, а ключевая ставка находится на пике, заявили URA.RU аналитики холдинга «БКС Мир инвестиций». По их прогнозу, уже во второй половине года ставка начнет постепенно падать. При этом у россиян еще есть шанс зафиксировать высокую доходность с помощью инвестиционных инструментов.
Банки уже готовятся
Эксперты БКС указывают, что на сигналы о замедлении инфляции в России и возможности постепенного снижения ключевой ставки уже отреагировали банки. Они начали заранее снижать ставки по вкладам, в первую очередь — по долгосрочным депозитам.
Так кредитные организации пытаются подготовиться к возможному развороту в политике Центробанка. В свою очередь вкладчики постепенно переходят на фондовый рынок, стремясь сохранить привычную доходность от вложений.
«Начинается переток средств со вкладов и из фондов ликвидности в облигации и акции. Облигации надежных эмитентов дают инвесторам возможность фиксировать привлекательную доходность на несколько лет с низким риском. Акции позволяют рассчитывать на десятки процентов роста в случае снижения ключевой ставки и улучшения геополитического фона», — поясняет директор региональной сети «БКС Мир инвестиций» Сергей Данилов.
Альтернатива вкладам
Аналитики отмечают, что сегодня на биржевом рынке доступны корпоративные облигации с доходностью до 30% годовых, фиксированным купоном и от надежного эмитента. То есть инвесторы могут надолго зафиксировать внушительную доходность от рекордно высокой ставки ЦБ, получая стабильные выплаты с минимальным риском.
«Сейчас еще сохраняется удачный момент, чтобы начать пополнять инвестпортфель облигациями с фиксированным купоном, причем окно возможностей ограничено — когда ключевая ставка отправится вниз, шанса зафиксировать текущую доходность уже не будет», — говорит Данилов.
При этом эксперты уточняют, что держатели облигаций получают прибыль не только от регулярных купонных выплат, перечисляемых раз в месяц, квартал или полгода, но и от изменения цены самой облигации. Кроме того, они называют актуальными ценные бумаги, которые позволяют повысить валютную диверсификацию сбережений.
Это замещающие облигации — бумаги российских компаний, выпущенные взамен еврооблигаций, и бонды, номинированные в юанях. По данным «БКС Мир инвестиций», только за февраль 2025 года физлица вложили на Мосбирже в облигации почти 225 млрд рублей. Из них 166,7 млрд пришлись на корпоративные бумаги.
Оттепель для акций
Еще одним привлекательным инструментом на бирже сегодня аналитики называют акции. Они указывают, что в 2024 году этот инструмент показал слабый подъем, но с начала этого года акции стали бурно расти.
Так, только с января индекс Мосбиржи прибавил больше 10%. Однако эксперты уверены, что главный потенциал роста российских акций еще впереди.
«Согласно статистике, существенный рост на рынке акций начинается за полгода до первого снижения ключевой ставки. Акции в долгосрочной перспективе — лучшая защита от инфляции. И сейчас вполне целесообразно увеличивать их долю в портфеле», — отмечают в БКС.
По оценке исследователей, важным фактором на рынке акций остается геополитика. Восстановление диалога между РФ и США положительно повлияло на него, сократив зашитую в котировки Мосбиржи с 2022 года «скидку».
Перспектива урегулирования украинского конфликта и возможная отмена части санкций также положительно сказываются на акциях российских компаний. Эксперты прогнозируют, что некоторые бумаги до конца года могут вырасти на 30-50%.
«Также инвесторов привлекают ожидания щедрых дивидендов. В 2025 году дивидендная доходность акций, которые входят в индекс Мосбиржи, остается среди самых высоких в мире — 8,5%, а суммарно компании могут распределить среди своих акционеров около четырех трлн рублей», — указывают в БКС.
Миллион инвесторов за три месяца
Всего с начала 2025 года на рынок ценных бумаг в России вышли более миллиона человек. А общее число инвесторов с брокерскими счетами на фондовом рынке составляет около 36 миллионов.
«Фондовый рынок хорош тем, что каждый может найти на нем оптимальную комбинацию инструментов под собственные цели, возможности, сроки инвестиций. Здесь можно максимизировать отдачу от вложений, используя, к примеру, налоговые вычеты по индивидуальному инвестиционному счету (ИИС), тогда как с дохода по вкладам в некоторых случаях, наоборот, приходится платить налог», — говорит Сергей Данилов.
На привлекательность биржи как средства заработка и сохранения капитала влияют не только экономические факторы. Технологические сервисы инвесткомпаний значительно упростили доступ к этому инструменту. Скачать приложение и открыть брокерский счет сегодня можно в несколько кликов.
В БКС указывают, что новички на бирже обычно выбирают готовые продукты и решения. Например, подключают услуги автоследования или вкладываются в паевые фонды. Также для них важны рекомендации финансовых советников.
«За 30 лет работы на фондовом рынке мы убедились в том, что клиенты чувствуют себя намного увереннее и комфортнее, когда могут в любое время проконсультироваться со своим финансовым советником. Он знает предпочтения конкретного инвестора, его готовность к риску, цели, составляет для клиента персональный финансовый план. Также очень важен грамотный подбор активов с использованием сильной аналитики», — заключает Сергей Данилов.
Сохрани номер URA.RU - сообщи новость первым!
Что случилось в Екатеринбурге и Нижнем Тагиле? Переходите и подписывайтесь на telegram-каналы «Екатское чтиво» и «Наш Нижний Тагил», чтобы узнавать все новости первыми!
