Скупив активы ЮКОСа, «Роснефть» стала крупнейшей нефтяной компанией страны не только по добыче и переработке, но и по долгам — больше 34 млрд. долларов, сообщают «Ведомости». «У нас есть четкий план сокращения долга. Мы несем значительные расходы по процентам, и важнейшая задача их сократить», — заявил президент «Роснефти» Сергей Богданчиков в интервью агентству Bloomberg.

 

«Роснефть» залезла в долги в конце 2004 года, чтобы купить «Юганскнефтегаз» за 9,4 млрд. долларов. С тех пор ей так и не удалось снизить бремя: на начало этого года компания была должна 13,8 млрд. долларов, из них 6,4 млрд. долларов надо было отдать в 2007 года. На покупку активов ЮКОСа «Роснефть» в марте заняла еще 22 млрд. долларов (13 млрд. долларов на год, остальное — на полтора). Пока она потратила на активы банкрота 21 млрд. долларов.

 

«Это довольно рискованный уровень долга, - считает аналитик Standard & Poor's Елена Ананькина. - Тем более что большая часть займов компании — с погашением в течение полутора лет».

 

«Роснефть» придумала, где взять деньги. По словам Богданчикова, компания надеется выручить 4 млрд. долларов от продажи непрофильных активов, купленных у ЮКОСа, а также продаст часть собственных акций максимум на 2,5 млрд. долларов. Вчера столько стоили 3% акций госкомпании. «Мы не собираемся продавать весь пакет (9,44%). Большинство этих акций будут использованы в сделках по обмену активами», — заявил Богданчикова. Также по его словам, еще до 5 млрд. долларов «Роснефть» намерена рефинансировать, разместив евробонды во второй половине года. По словам источника, близкого к «Роснефти», первый транш на сумму около 2 млрд. долларов планируется разместить в июле. «Сейчас «Роснефть» могла бы разместить пятилетние бумаги под 6% годовых, на больший срок — до 6,25%», - считает аналитик «Ренессанс Капитала» Павел Мамай.

 

Богданчиков напомнил, что еще 10 млрд. долларов «Роснефть» получит как кредитор ЮКОСа. «Большую часть налога на прибыль с этой суммы компания уже заплатила», - напоминает Ананькина.

 

Если план Богданчикова удастся, долг «Роснефти» составит 17,5 млрд. долларов, подсчитала Ананькина, но у компании останется порядка 6 млрд. долларов краткосрочного долга. В этом случае долг «Роснефти» будет превышать EBITDA меньше чем вдвое, говорит Мамай, и она сможет занимать еще.

 

Между тем, Ананькина уверена, что без новых долгов «Роснефти» не обойтись: у нее запланированы большие капитальные вложения, на которые не хватит собственных средств. Совет директоров компании запланировал капвложения в 2007 году (без учета покупок) в 174 млрд. рублей.

 

Сроков и других деталей озвученного Богданчиковым плана по продаже активов и акций еще нет, признался источник, близкий к «Роснефти».

Реализовать план будет непросто, предупреждают эксперты. «Непрофильные активы, купленные у ЮКОСа, не стоят 4 млрд. долларов, - заявил начальник аналитического отдела «Атона» Стивен Дашевский. - Значит, «Роснефть» или выручит меньшую сумму, или продаст какой-то профильный бизнес».

 

Как и когда «Роснефть» будет продавать собственные акции, ее представитель не раскрыл. «Выгодно продать этот пакет на бирже непросто, - считает Дашевский. - Спрос на бумаги будет, но на падающем рынке много не выручишь. Наиболее вероятным покупателем он считает одного или нескольких стратегических инвесторов: индийскую ONGC, которая давно ищет активы в России, французскую Total, а также купивших акции «Роснефти» на IPO китайскую CNPC, малайзийскую Petronas и BP». Богданчиков вчера пообещал развивать сотрудничество с Total. Представители Total и ВР Пол Флоран и Роберт Уайн отказались от комментариев, с представителями ONGC, CNPC и Pеtronas связаться не удалось. Ананькина советует «Роснефти» продать все 9,44% акций (вчера стоили 7,72 млрд. долларов), чтобы «отремонтировать долговой баланс».