Для российских инвесторов фондовый рынок является самым доходным, но в то же время самым рисковым инструментом долгосрочных вложений. Более консервативным активом выступает банковский вклад, доходность которого намного ниже. Жилая недвижимость — также консервативный инструмент, но с более высокими издержками и доходностью, которую можно дополнительно нарастить за счет семейной ипотеки.
К такому выводу пришли опрошенные URA.RU инвесторы и эксперты финансового рынка. Рассказываем, какова доходность каждого инструмента на долгосрочном горизонте, в чем их преимущества и недостатки.
Самый доходный вид активов
По словам руководителя инвестиционного банка «Синара» в Екатеринбурге Игоря Горбунова, средняя историческая доходность рынка ценных бумаг в России составляет около 10-12% при долгосрочных вложениях. Но в отдельные периоды она может доходить до 20% и выше. Главными издержками для владельца инвестсчета становятся брокерские комиссии, списываемые за операции на рынке, и налоги, взимаемые при выводе денег.
«Но если инвестор разместил деньги с горизонтом больше трех лет, то фактически он освобождается от налогов. Сейчас в России действует льгота на трехлетнее владение ценными бумагами. Это касается и акций, и облигаций. Поэтому мы рекомендуем инвесторам выдерживать минимум трехлетний срок, чтобы не терять прибыль. В противном же случае налог возникает по стандартной вставке 13-15%, в зависимости от доходов конкретного человека», — отметил Горбунов. Он уточнил, что брокерские комиссии обычно составляют около 0,5%.
Вместе с тем, на доходность инвестсчета влияют множество факторов: от политических событий и курса рубля до ставки Центробанка. Поэтому прибыль может быть очень нестабильной. Аналитик «Ингосстрах-Инвестиции» Артем Аутлев отмечает, что на этот аспект также влияет структура портфеля – распределение долей акций, облигаций и биржевых фондов.
Так, более осторожные игроки делают ставку на облигации, а склонные к большему риску и жажде прибыли — на акции. При этом инвестор должен понимать, что у него не получится один раз купить нужные бумаги, а затем забыть о них на долгий срок и получать прибыль.
«Рынок акций сильно реагирует на кризисные ситуации. За длительный промежуток времени в 10 лет может случиться что угодно. Инвестору нужно приспосабливаться к происходящим в стране и мире событиям, ребалансируя портфель в зависимости от ситуации. Фондовый рынок — это повышенный риск», — указал Артем Аутлев.
Как отметила основатель агентства «Квадратный метр» и эксперт в недвижимости Марина Бондаренко, фондовый рынок в целом подходит только тем, кто готов заниматься им всерьез: обучаться, ежемесячно наращивать портфель и следить за динамикой активов.
Доходность по схеме «два-в-одном»
Многие россияне предпочитают вкладываться в недвижимость — это гораздо проще и надежнее фондового рынка. По словам специалистов, этот актив может стать выгодной инвестицией даже при покупке для себя и своей семьи. Главное — правильно подобрать объект.
«Период волатильности для инвестиций является, наверное, самым интересным и перспективным. Главное — верно оценить возможности и взвесить риски. На рынке жилой недвижимости, как и на любом другом рынке, есть переоцененные и недооцененные объекты. Одни открывают среднесрочные возможности за счет переоценки территории, хорошей цены на входе, другие — могут вырасти лишь за счет общего подъема цен на длительном горизонте. Первые даже сегодня могут обеспечить среднегодовую доходность до 15% за три-пять лет и позволяют, как минимум, сохранить капитал. Аналогичные возможности есть и на рынке коммерческой недвижимости», — отметил начальник аналитического отдела Уральской палаты недвижимости Михаил Хорьков.
Возьмем в качестве примера однокомнатную квартиру в комплексе «Южные кварталы», недалеко от центра Екатеринбурга. Стоимость такого востребованного формата жилья, с расходами на ремонт и меблировку, составит около 8,5 млн рублей. Сдавать квартиру можно по цене порядка 45 тысяч рублей в месяц. То есть итоговая доходность объекта будет в районе 6,5%, не считая роста цены с течением времени.
Дополнительным инвестиционным преимуществом квартиры может стать дешевое «кредитное плечо» — когда сниженная ставка по ипотеке (например, семейной) или длительная беспроцентная рассрочка от застройщика позволяют инвестору приобрести квартиру с минимальными стартовыми вложениями. Остаток средств он сможет направить на фондовый рынок или банковский вклад. Так инвестор будет получать доход сразу из двух источников, повышая эффективность вложений.
Эксперты отмечают одно уникальное свойство квартиры на фоне других финансовых инструментов — ее материальное воплощение, которого нет у инвестсчета и вклада. А также естественная востребованность объекта как жилья.
Из недостатков можно выделить расходы на содержание и ремонт квартиры (в том числе внеплановый), страховку (если она есть), арендные простои и налог на имущество. Хотя в долгосрочной перспективе жилая недвижимость демонстрирует стабильный прирост цены в рублевом эквиваленте.
«Если выбирать квартиру как инвестицию, то нужно учитывать следующие детали: район и его перспективы, инфраструктуру и возможности ее развития. Поэтому необходимо подумать, кто ваша целевая аудитория для сдачи жилья в аренду. Риск обесценивания объекта возможен только в результате того, что инвестор изначально выбрал неподходящие локацию и дом, положившись на удачу», — отметила Марина Бондаренко.
Самый простой инструмент для накоплений
Банковский вклад — самый простой вид инвестиций, так как здесь инвестору не нужно уделять постоянное внимание активу. При этом условия по вкладу всегда жестко зафиксированы, поэтому достаточно открыть его и ждать дивидендов. Но за стабильность приходится расплачиваться доходностью: зачастую она просто покрывает инфляцию.
«В долгосрочной перспективе — на 10 лет и более — реальная доходность по вкладам в рублях, как правило, находится в диапазоне от –1% до +1% годовых: в зависимости от уровня инфляции, циклов денежно-кредитной политики и налоговой нагрузки на процентный доход. Например, при ставке 8% годовых и инфляции 7% реальный доход составит порядка 0,3–0,5% после вычета налогов. При ставке 6% годовых и инфляции в 8% реальный убыток составит примерно 2% в год», — приводит расчеты аналитик агентства Freedom Finance Global Владимир Чернов.
При этом эксперты подчеркивают, что банки редко позволяют хранить деньги на вкладах долгое время. Обычно срок не превышает год, в лучшем случае — нескольких лет. Поэтому для долгосрочного вложения инвестору придется постоянно «перекладываться», теряя прибыль.
Кроме того, доходность по вкладу сильно падает, если с него снимать проценты. Как указал эксперт в области инвестиций и основатель компании «Свобода в квадрате» Федор Степанов, при их выводе перестает работать эффект «сложного процента», когда новая прибыль получается за счет изначальных инвестиций и уже полученной прибыли.
Еще одним минусом вклада является его зависимость от ключевой ставки Центробанка. «Уже сейчас, хотя ЦБ понизил ключевую ставку только на 1%, мы видим падение доходности депозитов в крупнейших банках. До этого ставки по ним были 20-21%. Сейчас, если мы берем стандартный годовой депозит, ставки в крупнейших банках находятся в районе 15-17%. Снижение произошло даже более существенное, чем падение ключевой», — констатировал Игорь Горбунов.
Сохрани номер URA.RU - сообщи новость первым!
Что случилось в Екатеринбурге и Нижнем Тагиле? Переходите и подписывайтесь на telegram-каналы «Екатское чтиво» и «Наш Нижний Тагил», чтобы узнавать все новости первыми!
