Компания «Русал», СУАЛ и Glencore уже 4 октября могут подписать соглашение об объединении своих активов. Как сообщают «Ведомости», будущим партнерам удалось преодолеть разногласия, и структура сделки остается такой же, как было согласовано месяц назад.

 

Напомним, протокол о намерении объединить свои алюминиевые и глиноземные активы «Русал», СУАЛ и Glencore подписали в конце августа. Предполагалось, что «Русал» выпустит допэмиссию акций, которая будет оплачиваться акциями СУАЛа и алюминиевого и глиноземных заводов Glencore. В результате поглощения СУАЛа его владельцы должны получить около 21,5% в большом «Русале», а Glencore за свои активы получит 14%. В начале сентября Виктор Вексельберг сообщил о готовящейся сделке президенту Владимиру Путину, отметив, что слияние с «Русалом» для его компании предпочтительнее объединения с иностранцами. Тем не менее, согласование окончательных параметров объединения не было простым. Акционеры СУАЛа уговаривали Олега Дерипаску прописать в финальном соглашении, что «Русал» в течение трех лет с момента слияния проведет IPO. А затем претензии к сделке возникли у Glencore: после технического аудита заводов СУАЛа в швейцарской компании сочли завышенной долю Вексельберга и его партнеров в будущей объединенной компании

 

Тем не менее, сторонам удалось разрешить все ключевые противоречия, и схема слияния не будет сильно отличаться от описанной в августовском протоколе о намерениях, рассказал источник, знакомый с деталями переговоров. Дерипаска согласился провести IPO «Русала» и в течение трех лет на бирже может появиться около 10% его акций

 

В результате такого объединения в мире возникнет новый лидер по объемам выпуска первичного алюминия: заводы большого «Русала» в прошлом году выпустили около 3,85 млн. тонн алюминия, тогда как предприятия Alcoa — 3,7 млн. тонн. Аналитик «Метрополя» Денис Нуштаев добавляет, что тройное слияние «создаст самую дорогую алюминиевую компанию в мире стоимостью около 30 млрд. долларов (капитализация Alcoa сейчас составляет около 24,3 млрд. долларов)». Она станет и одной из самых прибыльных в отрасли: Нуштаев считает, что рентабельность большого «Русала» по EBITDA составит около 30-33%.