У банков появилась замечательная возможность увеличить свою прибыль, и они не хотят упускать этот шанс, несмотря на призывы правительства направлять усилия, прежде всего, на развитие кредитования, а не на заработки. Шанс предоставил рынок облигаций, на котором сейчас идет настоящее ралли. Как подтвердил «URA.Ru» директор екатеринбургского филиала банка «Резерв» Илья Херсонцев, с начала марта на долговом рынке ценных бумаг царит настоящий бум. Цены на все облигации выросли на 3-5%, а доходность по многим ценным бумагам упала ниже 10% годовых.

 

Участники рынка добавляют: «Покупают все и всё. Создается ощущение, что банкиры и управляющие компании уже не инвестируют, а «избавляются от наличности». Рост цен с начала года составил 5-15%, что позволило банкирам получить по некоторым вложениям до 60% годовых».

 

Увы, такое ралли, благоприятное для банков, может не самым лучшим образом отразиться на размере процентных ставок для вкладчиков. Дело в том, что доходность к погашению от вложений в облигации сегодня ниже ставок по вкладам, по которым финансовые институты привлекают деньги населения. К примеру, по облигациям Москвы ставка составит 8% годовых, а средняя ставка по вкладам в крупнейших банках составляет 10,77%. И банки постепенно будут снижать ставки по вкладам, приближая их по доходности к своим вложениям, чтобы получить маржу.

 

Альтернатива для избыточной ликвидности банков существует, и руководство страны, как известно, призывает финансовые структуры направлять средства в кредитование. Но за последний год объем кредитов, предоставленных юридическим и физическим лицам, уменьшился на 800 млрд. рублей, в то время как вложения в облигации увеличились на 1,5 трлн. рублей. Объем вложений банков в облигации достиг объема кредитов физическим лицам. За это же время вклады физических лиц в банках выросли более чем на 1 трлн. рублей, то есть почти все новые вклады пошли на долговой рынок ценных бумаг.

 

Илья Херсонцев не склонен драматизировать ситуацию для банковских клиентов. Он соглашается, что многие финансовые структуры сейчас кинулись на рынок облигаций. Но, по его словам, облигации это тоже форма кредитования, кроме того, кредитование всё равно будет оживать, а ставка по кредитам - снижаться. К примеру, в банке «Резерв» внедряется программа кредитования физических лиц, планируется расширение портфеля юридических лиц. Многие банки вновь начинают набор кредитных специалистов, восстанавливают докризисные программы.  

 

По словам Ильи Херсонцева, рынок облигаций ажиотажно растёт из-за снижения валютной корзины (рубль укрепляется по отношению к доллару и евро), провоцирует тех, у кого есть валюта, например, иностранных инвесторов, продавать и покупать рублевые ценные бумаги. Кроме того, снижается ставка рефинансирования ЦБ. «Есть два «игрока», которые могут остановить этот рост, – первый это ЦБ. Когда перестанет снижаться ставка рефинансирования ЦБ, остановится и рынок облигаций. Второй игрок – мировой рынок, который влияет на российский рынок. Любые потрясения вызовут резкий сброс бумаг и потери на рынке», - констатирует эксперт.