Несмотря на всеобщий оптимизм по поводу восстановления мировой экономики и окончания кризиса некоторые эксперты все же склонны придерживаться противоположной точки зрения, пишет Bankir.ru. Согласно отчету международной консалтинговой компании Oliver Wyman, в настоящее время мы сеем семена следующего глобального банковского кризисаи он может случиться всего через 5 лет.

 

Если выразить суть отчета одним предложением, то сценарий конца света, с точки зрения экспертов Oliver Wyman, выглядит так: мир медленно надувает товарно-сырьевой пузырь, который может лопнуть так же, как это было с рынком недвижимости в 2008 году, создав еще более разрушительную мировую рецессию.

 

2011 год: мир восстанавливается с огромной скоростью, при этом Европа плетется в хвосте, Штаты – посередине, а Азия со своими 6-10% - впереди. Естественно, внимание инвестиционных компаний сконцентрировано на самом быстрорастущем регионе, ведь именно там, на самых «горячих» рынках, - самые быстрые прибыли. Инвестиции в сырьевые товары (золото, серебро, платина, редкоземельные металлы, нефть) впитали огромные объемы чрезмерной мировой денежной базы, а центральные банки держат ставки на минимуме. В выигрыше оказываются страны, богатые ресурсами, такие как Россия, Бразилия и остальная Латинская Америка.

 

2013 год: западные банки вложат огромные объемы средств в рынки нового роста. Развивающиеся экономики привлекают инвестиции для финансирования колоссальных девелоперских проектов и живут не по средствам. Обе стороны делают ставку на продолжение роста цен на сырьевые товары.

 

Но пузырь может лопнуть от малейшего укола. При обвале цен на сырье страны-экспортеры (Россия, Бразилия, Латинская Америка, Африка) оказываются в том же положении, что и закредитованный владелец дома в 2008 году (когда наступил предыдущий кризис). Они надавали обещаний, основанных на росте цен на актив, цена которого внезапно падает. Наступает новая мировая рецессия.

 

Первая волна ударяет по международным банкам с непосредственными инвестициями в девелоперские проекты стран Латинской Америки. Вторая волна охватит американские страховые компании с непрямыми рисками.

 

Третья волна поразит западные правительства. Из-за обвала цен на сырьевые товары вкупе с банковским кризисом большинство развитых стран могут оказаться в опасной близости к дефляции. Правительства отреагируют так же, как и на Великую депрессию: огромными расходами. Правда, непонятно, может ли мир позволить себе очередной виток дефицитных расходов.