Сезонное ралли банков

На старте: УБРиР, «Северная казна» и «темные лошадки»

05 октября 2006 в 19:38

Размер текста

Владимир Фролов не смог удивить аналитиков, но смог занять дешевле конкурента

Банк «Северная казна» получил возможность обойти Уральский банк реконструкции и развития. Впрочем, пока не по размеру активов, а по условиям займа на внешнем рынке. По мнению экспертов, в скором времени выпустить ценные бумаги на биржу могут еще несколько кредитных учреждений – обычно пик размещений приходится на конец года. Помимо притока средств такой способ заимствования позволит владельцам региональных банков сохранить самостоятельность либо выгоднее продать свой бизнес.

Сегодня началось размещение дебютного выпуска облигаций банка «Северная казна». Ставка первого купона была утверждена в размере 10,75% годовых, сообщил «URA.Ru» директор по управлению активами ИФК «Уником Партнер» Виталий Калугин. Ничего особенного в этом размещении аналитики не увидели, за исключением того, что «Северная казна» наконец смогла обойти одного из своих прямых конкурентов – Уральский банк реконструкции и развития, а также того, что мода на облигационные займы становится все более ощутимой на Урале.

В своем информационном меморандуме «Северная казна» называет своими основными конкурентами УБРиР, Уралвнешторгбанк и СКБ-банк. «Данные банки являются сопоставимыми по размеру активов и капитала, имеют диверсифицированную клиентскую базу, приоритетно ориентированы на розничный, а также малый и средний бизнес, обладают широкой сетью филиалов и дополнительных офисов, имеют достаточно развитые технологические ресурсы», - говорится в документе. К моменту выпуска меморандума и УБРиР, и Уралвнешторгбанк уже успели выйти на внешний рынок заимствований. УБРиР занимает первую позицию среди конкурентов «Северной казны», поскольку, в отличие от других банков, обгоняет «Северную казну» по размеру активов.

Стоит отметить, что сегодня «Северная казна» обогнала УБРиР, который во время недавнего и уже второго выпуска облигаций определил ставку первого купона в размере 11% годовых. Впрочем, разница не столь большая, если сравнивать купонные ставки уральских банков и московских. Крупным столичным кредитным учреждениям удается занимать деньги инвесторов под 7-8% годовых. Виталий Калугин отмечает, что при нынешних ставках такие займы для уральских банков – не самый выгодный способ привлечения средств. В то же время благодаря займам банки работают на будущее, формируя свою публичную историю, которая впоследствии поможет им кредитоваться за рубежом по значительно более низким ставкам. В свою очередь обращение ценных бумаг банков среди иностранных инвесторов позволит владельцам региональных кредитных структур более выгодно продать свой бизнес, например, с коэффициентом 3 или 3,5.

Директор уральского филиала ИФГ «Аккорд-инвест» Константин Селянин добавляет, что такие действия банков позволят сохранить им самостоятельность в период интенсивной экспансии крупных кредитных учреждений. Аналитик считает, что облигационные займы все же источник относительно дешевых заемных средств, который позволяет в итоге удешевлять стоимость пассивов.

Эксперты констатируют, что уже сейчас можно говорить о моде банков на подобные заимствования. Решение о выпуске облигаций уже приняли СКБ-банк и Челиндбанк. По мнению Константина Селянина, до середины декабря можно будет увидеть размещения еще 1-2 двух уральских банков. В будущем же году, полагает эксперт, число банков, занимающих на рынке, удвоится или даже утроится.

Владимир Фролов не смог удивить аналитиков, но смог занять дешевле конкурента